中國(guó)企業(yè)海外上市需做哪些財(cái)務(wù)準(zhǔn)備？

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾年的崛起，中國(guó)企業(yè)海外上市的熱情不斷高漲。中海油、新浪、盛大、蒙牛乳業(yè)、平安保險(xiǎn)、聯(lián)想等企業(yè)，在資本市場(chǎng)上締造了一個(gè)又一個(gè)神話。4月8日，五糧液最大的經(jīng)銷商之一的銀基集團(tuán)正式在香港掛牌，集資總額達(dá)10.35億元，凈額9.275億元，公開發(fā)售部分中簽比率為100%。
在海外上市的道路上，企業(yè)要通過國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)表審計(jì)和內(nèi)控審核，不少公司的海外上市失敗主要源于這些環(huán)節(jié)。那么，對(duì)于致力于海外上市的企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)來說，在財(cái)務(wù)上需要做好哪些準(zhǔn)備呢?

備齊資料

海外上市前，在接受國(guó)際審計(jì)師審計(jì)的過程中，企業(yè)需要準(zhǔn)備完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括過去3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表;重組完成后最近1年的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，審計(jì)報(bào)告的有效期為6個(gè)月。

另外，根據(jù)上市的有關(guān)規(guī)定，一般要求公司提供上市后兩個(gè)年度的盈利預(yù)測(cè)報(bào)表，包括損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。公司必須依照過去的趨勢(shì)，按照業(yè)務(wù)類別、按月、按季或按照已簽訂的合同，分不同客戶和區(qū)域編制盈利預(yù)測(cè)報(bào)表。公司必須提供合理的基礎(chǔ)假設(shè)，在獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或?qū)徲?jì)師的指導(dǎo)、幫助下編制盈利預(yù)測(cè)報(bào)表。

公司管理層需要準(zhǔn)備管理層分析報(bào)告，分業(yè)務(wù)類別或區(qū)域分析財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)，與上一會(huì)計(jì)期間表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比，包括收入增長(zhǎng)率、毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量等方面的對(duì)比分析。管理層還必須對(duì)公司未來的發(fā)展計(jì)劃、募集資金的使用和預(yù)計(jì)回報(bào)、公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施等方面問題，回答金融管理局、國(guó)外證券交易所和投資者的提問。

在企業(yè)財(cái)務(wù)資料方面，主要存在的問題是：有些企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占比重過低，其他業(yè)務(wù)收入比重過高，利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持續(xù)性不夠理想。有些企業(yè)非經(jīng)常性損益占比過大，往往依靠一次性或偶發(fā)性的業(yè)務(wù)來維持盈利，如通過變賣或處置資產(chǎn)、投資股票或其他公司收益、政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)出租等收入來扭虧為盈。

對(duì)于有些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，比如企業(yè)上市前營(yíng)業(yè)額激增、上市前業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)記錄期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用過少以及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)不合理或有重大波動(dòng)等異常現(xiàn)象，如果公司對(duì)此不能給予合理的解釋，將給投資者造成為上市而調(diào)節(jié)利潤(rùn)的印象。

此外，有些企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系復(fù)雜，組織機(jī)構(gòu)不清，投資關(guān)系復(fù)雜，公司之間相互持股、交叉持股。有的通過復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，有的企業(yè)，母子公司同時(shí)經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)，存在明顯的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

會(huì)計(jì)處理方法需與國(guó)際接軌

由于目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)基本上都執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度或行業(yè)會(huì)計(jì)制度，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比有較大差異，主要體現(xiàn)在：

對(duì)于固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理不當(dāng)

如未資本化自行研制的工具設(shè)備，未注銷已棄置的固定資產(chǎn)，集團(tuán)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)折舊政策不統(tǒng)一、未提足折舊等問題。

缺乏研發(fā)費(fèi)用的詳細(xì)記錄，難以進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)處理及費(fèi)用資本化。

由于我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，研究開發(fā)費(fèi)用不可以資本化，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益;而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許開發(fā)費(fèi)用在符合一定條件時(shí)資本化，并在資產(chǎn)的受益期內(nèi)進(jìn)行合理分?jǐn)?。由于?zhǔn)則的差異以及企業(yè)財(cái)務(wù)人員意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)企業(yè)發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用缺乏詳細(xì)的記錄，包括費(fèi)用發(fā)生的原始憑證、明細(xì)記錄、研發(fā)產(chǎn)品或技術(shù)的市場(chǎng)及商業(yè)前景分析、同類產(chǎn)品或技術(shù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析等資料。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金普遍提取不足

有些企業(yè)的客戶信貸政策過于寬松，應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，壞賬準(zhǔn)備金不足。

我國(guó)會(huì)計(jì)制度往往對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)采用賬齡分析法，以年度為單位進(jìn)行賬齡分析，按相應(yīng)比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備;而根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，1年以上往往要求全額計(jì)提壞賬，1年以內(nèi)的部分也要按月進(jìn)行劃分，對(duì)超過信用期限的應(yīng)收款都要計(jì)提壞賬。而對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)減值損失的計(jì)提方面，往往也存在不計(jì)提或計(jì)提不足的問題。

大多數(shù)企業(yè)以開具銷售發(fā)票為時(shí)點(diǎn)確認(rèn)銷售收入，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一致。

國(guó)際準(zhǔn)則更強(qiáng)調(diào)交易的實(shí)質(zhì)，而不僅僅是根據(jù)形式來判斷銷售是否成立。此外，有的行業(yè)或公司大量采用現(xiàn)金交易，缺乏原始憑證或憑證不完整，造成現(xiàn)金交易收入難以確認(rèn)。

職工福利與獎(jiǎng)勵(lì)基金的會(huì)計(jì)處理與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符，社會(huì)保險(xiǎn)及職工福利未繳足、相關(guān)開支也未在會(huì)計(jì)報(bào)表中正確反映。由于我國(guó)的社會(huì)保障制度正在逐步完善和加強(qiáng)過程中，不少公司特別是民營(yíng)企業(yè)出于節(jié)約費(fèi)用的考慮，少繳或不繳各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)，這方面的問題引起國(guó)際審計(jì)師及律師的擔(dān)憂和格外關(guān)注。

稅收問題

不少民營(yíng)企業(yè)出于節(jié)約成本的考慮，有意或無意地漏報(bào)應(yīng)交稅金。但在上市時(shí)，要給投資者一份真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的答卷，就需要反映企業(yè)的真實(shí)盈利水平，這就引發(fā)了補(bǔ)繳稅款的問題。有些企業(yè)無法提供稅務(wù)機(jī)關(guān)授予的文件以證明其應(yīng)享有的稅務(wù)優(yōu)惠。有些企業(yè)認(rèn)為，他們繳納的是定額稅，與稅前利潤(rùn)極不配比，卻不能提供有效的稅務(wù)文件。有些企業(yè)未在其會(huì)計(jì)記錄中正確反映應(yīng)交增值稅或增值稅抵扣依據(jù)不合規(guī)。

治理結(jié)構(gòu)需規(guī)范

有些企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不夠完善，存在會(huì)計(jì)記錄不完整以及會(huì)計(jì)政策不連貫等問題。

不少民營(yíng)企業(yè)由于是家族式管理，往往由老板一人說了算，沒有完整的書面財(cái)務(wù)管理制度。在資金管理、對(duì)外投資、借款、費(fèi)用報(bào)銷等方面，執(zhí)行一支筆簽字，而不是按明確規(guī)范的制度進(jìn)行管理。不少企業(yè)會(huì)計(jì)記錄不完整，原始憑證不齊全，批準(zhǔn)、簽字不完整，常常存在無正規(guī)發(fā)票、白條充抵等問題。有的企業(yè)會(huì)計(jì)政策不一致，前后年度不連續(xù)，往往是由老板決定，或是按稅務(wù)要求進(jìn)行變更。有的原始憑證如出庫(kù)單、入庫(kù)單、銷售發(fā)票號(hào)碼不連續(xù)，格式不統(tǒng)一，這些都容易引起國(guó)際審計(jì)師對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的懷疑和擔(dān)憂。

公司資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)分不清

不少民營(yíng)企業(yè)存在老板個(gè)人的資產(chǎn)、賬戶和公司的資產(chǎn)、賬戶混在一起，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，造成在會(huì)計(jì)處理上難以進(jìn)行準(zhǔn)確地確認(rèn)和計(jì)量。比如，有的企業(yè)老板以個(gè)人名義開立賬戶，企業(yè)的資金收入、支出也通過個(gè)人賬戶結(jié)算。

注冊(cè)資本不實(shí)

有些改制后的企業(yè)是在改制過程中存在不規(guī)范的問題，為了增加注冊(cè)資本，往往通過評(píng)估增加固定資產(chǎn)、土地、非專利技術(shù)價(jià)值等手段，直接調(diào)增資產(chǎn)和資本公積;有的通過一筆注冊(cè)資金，循環(huán)注冊(cè)，成立多家子公司，以達(dá)到成立集團(tuán)公司的目的，給外界造成規(guī)模強(qiáng)大、實(shí)力雄厚的印象;有的通過一些不規(guī)范的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)估事務(wù)所，出具不實(shí)的凈資產(chǎn)審計(jì)和評(píng)估報(bào)告，達(dá)到虛增注冊(cè)資本的目的。
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