【重磅解讀】開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法生效，究竟該如何看待對(duì)國(guó)外架構(gòu)的影響？

根據(jù)新經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，2019年開始，國(guó)外公司必須要遵守經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的立法要求。開曼等國(guó)外天堂的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案細(xì)則出臺(tái)確實(shí)引起了業(yè)內(nèi)的擔(dān)憂和討論。那么，究竟該如何看待經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的出臺(tái)，及對(duì)國(guó)外架構(gòu)的影響？

對(duì)注冊(cè)開曼公司有何影響？

1、典型的開曼島的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案

2018年12月，開曼出臺(tái)《2018年國(guó)際稅務(wù)合作（經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)）法》（下文稱經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法），并于2019年1月1日正式生效。根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法，適用個(gè)體需于開曼進(jìn)行可獲得核心收入之活動(dòng)以滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。
任何適用個(gè)體故意向管理局提供虛假或誤導(dǎo)性數(shù)據(jù)，可處10,000開曼群島元之罰款 (約12,000美元) 或五年刑責(zé)，或兩者兼施。

2019年2月22日公布的施行細(xì)則，主要針對(duì)該經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案下列規(guī)定進(jìn)行修訂：
(1) 適用個(gè)體 (relevant entities)
(2) 相關(guān)活動(dòng) (relevant activities)
(3) 可獲取核心收入之活動(dòng) (core income generating activities, CIGA)
(4) 針對(duì)特殊行業(yè)其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求
(5) 外包服務(wù)
(6) 足夠的(Adequate) 與適當(dāng)?shù)?(Appropriate) 之定義
(7) 申報(bào)時(shí)程與規(guī)定
(8) 官方審查經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)之重點(diǎn)
(9) 罰則
(10) 信息交換

更多有關(guān)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的內(nèi)容可以參考百利來之前的文章：
【跨國(guó)企業(yè)】如何應(yīng)對(duì)開曼與BVI公司實(shí)質(zhì)性要求？
【歐盟黑名單流程更新】自2020年起，開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)體需提交聲明！

2、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案在現(xiàn)階段的實(shí)操中會(huì)帶來什么影響？

開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法細(xì)則的規(guī)定，確實(shí)會(huì)給國(guó)外公司的營(yíng)運(yùn)帶來更多挑戰(zhàn)。開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法細(xì)則的規(guī)定，國(guó)外公司的營(yíng)運(yùn)確實(shí)面臨更多挑戰(zhàn)。

挑戰(zhàn)一：會(huì)提高開曼公司運(yùn)營(yíng)成本。申報(bào)義務(wù)及在當(dāng)?shù)仄赣孟嚓P(guān)員工從事主要業(yè)務(wù)活動(dòng)及于當(dāng)?shù)卣匍_董事會(huì)之要求，資訊揭露及交換之規(guī)定，公司應(yīng)視在開曼注冊(cè)個(gè)體之業(yè)務(wù)型態(tài)思考相應(yīng)措施。

挑戰(zhàn)二：會(huì)提高開曼公司的合規(guī)成本。比如，投資人要求律師對(duì)融資主體的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)合規(guī)性出具法律意見、代理的協(xié)助合規(guī)工作量增加而產(chǎn)生的費(fèi)用等。

據(jù)了解，目前在開曼注冊(cè)一家國(guó)外公司可能變得比較復(fù)雜，包括銀行開戶盡調(diào)，比國(guó)內(nèi)注冊(cè)公司要嚴(yán)格更透徹的KYC:誰在成立國(guó)外公司，他的身份與住址，他的真正受益人，他的業(yè)務(wù)性質(zhì)，他的資金來源等等。

雖然經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法中「總部業(yè)務(wù)」的適用范圍有待實(shí)務(wù)操作在執(zhí)行層面的澄清以及進(jìn)一步立法指引和解釋（如有），但即使在嚴(yán)苛執(zhí)行的情況，這也將是增加公司合規(guī)成本的問題。

對(duì)企業(yè)國(guó)外架構(gòu)規(guī)劃有何影響？

1、企業(yè)首先要明確開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)規(guī)定的適用個(gè)體和不適用個(gè)體及信息：


 
2、百利來從以下三個(gè)方面，了解經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法對(duì)國(guó)外架構(gòu)將造成什么影響？

（1）對(duì)于投資基金的影響：經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法不會(huì)影響境外投資基金架構(gòu)，因?yàn)榛鹣略O(shè)立的SPV并不適用于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法，同樣，因?yàn)榛鸸芾砣私?jīng)營(yíng)活動(dòng)并不在開曼，所以也不受影響。

（2）對(duì)于紅籌架構(gòu)的影響：如果最上層的持股公司一般為上市公司（擬上市主體），則有可能受經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的影響，原因是公司不是殼公司，可能會(huì)涉及到“融資”或“總部”。那么，紅籌（包括VIE）架構(gòu)下的開曼控股主體或者SPV投資主體是否需要滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)？

紅籌（包括VIE）架構(gòu)下的開曼控股主體或者SPV投資主體是否會(huì)受到開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的沖擊需根據(jù)公司實(shí)操情況具體分析。

純控股業(yè)務(wù)主體“問題不大”

目前紅籌（包括VIE）架構(gòu)中的開曼SPV（包括目標(biāo)公司股權(quán)架構(gòu)中的開曼持股主體以及投資者所使用的開曼投資主體）一般不會(huì)開展任何業(yè)務(wù)活動(dòng)行為，其設(shè)立目的主要為被動(dòng)持股并收取投資收益，因此可以歸屬于開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法下的純控股業(yè)務(wù)主體。

而且開曼注冊(cè)代理人在公司設(shè)立及維護(hù)中均會(huì)提供公司法定的合規(guī)及備案服務(wù)，開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法也明確規(guī)定其在未來可以直接提供經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的合規(guī)服務(wù)，因此這類開曼SPV主體將非常容易通過其注冊(cè)代理人提供的一站式服務(wù)滿足開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法下的合規(guī)要求。

非純控股業(yè)務(wù)主體“會(huì)有點(diǎn)麻煩”但也有解決辦法

紅籌（包括VIE）架構(gòu)下的開曼控股公司（即擬上市主體）是否被視為開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法下的純控股業(yè)務(wù)主體有待商榷，因?yàn)閿M上市主體作為整個(gè)集團(tuán)架構(gòu)里最上層結(jié)構(gòu)，控制著整個(gè)集團(tuán)的公司治理，創(chuàng)始人和投資者在擬上市主體的股東協(xié)議和章程會(huì)加入集團(tuán)治理的各類權(quán)責(zé)管控條款。

例如在股東會(huì)及董事會(huì)層面會(huì)有重大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、重大投融資活動(dòng)以及其他約定事項(xiàng)的決策機(jī)制和博弈，這使得擬上市主體的實(shí)際運(yùn)營(yíng)活動(dòng)很有可能會(huì)落入 “相關(guān)活動(dòng)”下的“總部業(yè)務(wù)”范疇。

如果紅籌（包括VIE）架構(gòu)下的開曼控股公司無法被認(rèn)定為純控股業(yè)務(wù)主體，其業(yè)務(wù)活動(dòng)被歸屬于“總部業(yè)務(wù)”的范疇，則其需符合相對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測(cè)試；其中最關(guān)鍵的要求是“總部業(yè)務(wù)”下的核心創(chuàng)收活動(dòng)（core income generating activities）必須在開曼發(fā)生。

（3）對(duì)境外信托的影響：信托業(yè)務(wù)仍不受經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法影響，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法只是針對(duì)公司與合伙企業(yè)，并且經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法下的九類“相關(guān)活動(dòng)”并不包括信托。

如受影響，企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)？

1、公司要滿足開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的要求
（1）如果現(xiàn)在開始新成立的公司，需滿足開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法規(guī)的新要求。
（2）如果是在2018年12月31日已經(jīng)成立的開曼公司（“相關(guān)實(shí)體”），那么它可以在6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，即2019年7月1日滿足開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的要求。
（3）如果是控股公司，需要滿足簡(jiǎn)化版的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法要求，即“在開曼有足夠的員工和辦公場(chǎng)所”。
（4）如果公司的實(shí)際控制不在開曼，可以向開曼政府去證明該公司為別國(guó)稅務(wù)居民，即不適用于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法。

在開曼成立的相關(guān)實(shí)體需每年進(jìn)行申報(bào)，提供公司開展業(yè)務(wù)情況的表述，比如，具體提供什么服務(wù)內(nèi)容，從中獲取多少收入，公司在開曼的實(shí)際辦公地址，員工以及全職員工人數(shù)，核心業(yè)務(wù)是什么等等。

注意：如果該公司不能申報(bào)證明自身是具有開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的實(shí)體或有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)活動(dòng)的實(shí)體，那么將會(huì)產(chǎn)生罰款，同時(shí)開曼政府有權(quán)將公司牌照注銷。

2、申請(qǐng)成為他國(guó)稅收居民

在上文中已經(jīng)提到開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法排除的兩類主體：投資基金和非開曼稅務(wù)居民實(shí)體（也就是他國(guó)稅收居民：在開曼設(shè)立的公司、有限責(zé)任公司或有限合伙，但已經(jīng)被認(rèn)定為開曼以外地區(qū)的稅務(wù)居民）。

因此，企業(yè)可以選擇申請(qǐng)成為他國(guó)稅收居民來應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法，但因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)面臨的情況有所不同，因此企業(yè)在此過程中需考慮到以下問題：
·企業(yè)所搭建的海外架構(gòu)的披露情況；
·申請(qǐng)為他國(guó)稅收居民的稅率；
· 所搭建紅籌架構(gòu)下的上市公司的情況；
·公司形成的收入；
·從事核心創(chuàng)收活動(dòng)地點(diǎn)等等。

百利來溫馨提示

隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法細(xì)則的出臺(tái)，不確定性仍然存在，但百利來提醒企業(yè)：

及時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法動(dòng)向，目前在這一問題上仍然存在很多的不確定性。我們應(yīng)該密切關(guān)注開曼群島進(jìn)一步頒布的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法施行細(xì)則。同時(shí)，盡快與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)系進(jìn)行必要的自我核查和整改。

以開曼群島為例，按照目前的時(shí)間表，“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法”已于2019年財(cái)務(wù)年度開始生效，對(duì)于2019年1月1日前注冊(cè)的老主體，應(yīng)當(dāng)自2019年7月1日起適用“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”要求。對(duì)于2019年1月1日后注冊(cè)的新主體，應(yīng)當(dāng)自其開始經(jīng)營(yíng)之日起適用“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”要求。

總體來說，企業(yè)無需增加不必要的擔(dān)憂，可針對(duì)自身情形進(jìn)行對(duì)應(yīng)初步判斷，對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)保持基本認(rèn)知，綜合專業(yè)人士的參考意見，針對(duì)國(guó)外架構(gòu)安排實(shí)現(xiàn)提前考量、專業(yè)分析及合規(guī)應(yīng)對(duì)。

百利來，致力于為企業(yè)提供專業(yè)的代理服務(wù)：注冊(cè)海內(nèi)外公司、香港公司年審、做賬審計(jì)、銀行開戶、注冊(cè)國(guó)內(nèi)外商標(biāo)（中國(guó)、日本、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、歐盟、俄羅斯、新加坡等國(guó)家）等，歡迎隨時(shí)咨詢！

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