中國(guó)企業(yè)境外投資新寵有哪些
機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,2015年中國(guó)企業(yè)的境外投資額再次刷新歷史紀(jì)錄。繼2014年突破140億美元關(guān)口之后,2015年中國(guó)企業(yè)的境外(大陸以外地區(qū))投資成交額接近213億美元,同比增長(zhǎng)49.5%。在投資領(lǐng)域上,寫字樓和開發(fā)項(xiàng)目仍是中國(guó)企業(yè)境外投資的重點(diǎn)。與此同時(shí),酒店、物流、學(xué)生公寓正成為中國(guó)企業(yè)境外投資的新寵。
新投資機(jī)遇涌現(xiàn)
“境外不動(dòng)產(chǎn)投資已經(jīng)越來(lái)越成為中國(guó)企業(yè)全球布局的重要一環(huán)”,第一太平戴維斯首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)劉德?lián)P日前表示,由于不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和回報(bào)率的要求不同,因此投資決策和投資機(jī)會(huì)往往也不相同。
劉德?lián)P透露,目前,倫敦寫字樓、東京酒店和美國(guó)次級(jí)倉(cāng)儲(chǔ)資產(chǎn)包,正成為歐洲、亞洲和北美洲等熱門投資目的地的潛在投資機(jī)會(huì)。這些城市和不動(dòng)產(chǎn)類型是國(guó)際資本爭(zhēng)相競(jìng)逐的核心資產(chǎn),資產(chǎn)價(jià)值較高,流動(dòng)性充足,市場(chǎng)透明度高,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。
倫敦最大的產(chǎn)業(yè)為金融業(yè),擁有超過(guò)480家海外銀行,此外超過(guò)100家歐洲五百?gòu)?qiáng)企業(yè)均在倫敦市中心設(shè)有總部。鑒于此,倫敦寫字樓成交活躍,2014年投資總額刷新歷史紀(jì)錄。今年4月,中國(guó)人壽聯(lián)合加拿大國(guó)際大型資產(chǎn)管理公司Brookfield就以3.46億英鎊成功收購(gòu)倫敦金融區(qū)域的辦公大樓——ALDGATETower,初始回報(bào)收益率達(dá)到4.9%。
對(duì)于日本來(lái)說(shuō),東京酒店入住率全年維持在85%-90%之間,高于香港和紐約80%-85%的入住率水平,供應(yīng)緊張也將為酒店收入提供上升空間,資產(chǎn)回報(bào)率亦有上漲潛力。
美國(guó)次級(jí)倉(cāng)儲(chǔ)資產(chǎn)包也正因資產(chǎn)低估帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。電子商務(wù)壯大、進(jìn)口需求強(qiáng)勁以及家庭收入增長(zhǎng)推動(dòng)汽車和家庭消費(fèi)等因素,正助推倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施需求。2015年前三季度,倉(cāng)儲(chǔ)凈吸納量達(dá)到1300萬(wàn)平方米,而在建倉(cāng)儲(chǔ)面積僅為1200萬(wàn)平方米。倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施成為供應(yīng)最為短缺的不動(dòng)產(chǎn)類別。
在投資區(qū)域上,中國(guó)企業(yè)在英國(guó)市場(chǎng)的房地產(chǎn)投資交易有所放緩,暫別前兩年聚焦倫敦巨資收購(gòu)的勁頭。另一方面,美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)成為投資者的新寵,2015年投資額累計(jì)近87億美元,約為境外投資總額的41%。澳大利亞緊隨其后,2015年總投資額達(dá)35億美元。日本房地產(chǎn)市場(chǎng)投資額增長(zhǎng)最為迅猛,較2014年投資總額實(shí)現(xiàn)近10倍增長(zhǎng),達(dá)到14億美元。
險(xiǎn)資成投資主力
同其他國(guó)家境外投資主體構(gòu)成大相徑庭的是,由于受制于境外投資審批流程繁瑣,外匯結(jié)匯管制、稅務(wù)籌劃以及境外投資經(jīng)驗(yàn)缺乏、境外投資市場(chǎng)鮮有私募基金的身影、當(dāng)前境外投資主體仍以開發(fā)商、主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)公司為主。
境外商業(yè)資產(chǎn)租約長(zhǎng)、回報(bào)率較高的特點(diǎn)也推動(dòng)保險(xiǎn)公司頻頻“出海”,成為境外投資主力。2015年,境內(nèi)保險(xiǎn)公司參與共計(jì)約60億美元的境外不動(dòng)產(chǎn)投資,占全年總額30%。此外,開發(fā)商走出去熱情依然不減,完成27%的總投資額,達(dá)成最多成交宗數(shù)。盡管主權(quán)財(cái)富基金僅有兩家開展境外投資,但在2015年共達(dá)成19%的總投資額,成為第三大投資主體。
過(guò)去7年間,全球貨幣寬松盛行,市場(chǎng)資金面寬裕,股市低迷,投資者更為積極涌向另類資產(chǎn)投資,尤其是不動(dòng)產(chǎn)投資市場(chǎng)。保險(xiǎn)等投資策略較為保守的投資者表現(xiàn)更為搶眼,增加不動(dòng)產(chǎn)投資配置,以期實(shí)現(xiàn)更高收益。此外,境內(nèi)私募基金這一新興力量也開始逐漸活躍,尤為關(guān)注2億美元以下資產(chǎn)標(biāo)的。各路資本積極挺進(jìn)境外投資市場(chǎng),推高資產(chǎn)價(jià)格的同時(shí)也進(jìn)一步壓縮資產(chǎn)回報(bào)率。
新投資機(jī)遇涌現(xiàn)
“境外不動(dòng)產(chǎn)投資已經(jīng)越來(lái)越成為中國(guó)企業(yè)全球布局的重要一環(huán)”,第一太平戴維斯首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)劉德?lián)P日前表示,由于不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和回報(bào)率的要求不同,因此投資決策和投資機(jī)會(huì)往往也不相同。
劉德?lián)P透露,目前,倫敦寫字樓、東京酒店和美國(guó)次級(jí)倉(cāng)儲(chǔ)資產(chǎn)包,正成為歐洲、亞洲和北美洲等熱門投資目的地的潛在投資機(jī)會(huì)。這些城市和不動(dòng)產(chǎn)類型是國(guó)際資本爭(zhēng)相競(jìng)逐的核心資產(chǎn),資產(chǎn)價(jià)值較高,流動(dòng)性充足,市場(chǎng)透明度高,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。
倫敦最大的產(chǎn)業(yè)為金融業(yè),擁有超過(guò)480家海外銀行,此外超過(guò)100家歐洲五百?gòu)?qiáng)企業(yè)均在倫敦市中心設(shè)有總部。鑒于此,倫敦寫字樓成交活躍,2014年投資總額刷新歷史紀(jì)錄。今年4月,中國(guó)人壽聯(lián)合加拿大國(guó)際大型資產(chǎn)管理公司Brookfield就以3.46億英鎊成功收購(gòu)倫敦金融區(qū)域的辦公大樓——ALDGATETower,初始回報(bào)收益率達(dá)到4.9%。
對(duì)于日本來(lái)說(shuō),東京酒店入住率全年維持在85%-90%之間,高于香港和紐約80%-85%的入住率水平,供應(yīng)緊張也將為酒店收入提供上升空間,資產(chǎn)回報(bào)率亦有上漲潛力。
美國(guó)次級(jí)倉(cāng)儲(chǔ)資產(chǎn)包也正因資產(chǎn)低估帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。電子商務(wù)壯大、進(jìn)口需求強(qiáng)勁以及家庭收入增長(zhǎng)推動(dòng)汽車和家庭消費(fèi)等因素,正助推倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施需求。2015年前三季度,倉(cāng)儲(chǔ)凈吸納量達(dá)到1300萬(wàn)平方米,而在建倉(cāng)儲(chǔ)面積僅為1200萬(wàn)平方米。倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施成為供應(yīng)最為短缺的不動(dòng)產(chǎn)類別。
在投資區(qū)域上,中國(guó)企業(yè)在英國(guó)市場(chǎng)的房地產(chǎn)投資交易有所放緩,暫別前兩年聚焦倫敦巨資收購(gòu)的勁頭。另一方面,美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)成為投資者的新寵,2015年投資額累計(jì)近87億美元,約為境外投資總額的41%。澳大利亞緊隨其后,2015年總投資額達(dá)35億美元。日本房地產(chǎn)市場(chǎng)投資額增長(zhǎng)最為迅猛,較2014年投資總額實(shí)現(xiàn)近10倍增長(zhǎng),達(dá)到14億美元。
險(xiǎn)資成投資主力
同其他國(guó)家境外投資主體構(gòu)成大相徑庭的是,由于受制于境外投資審批流程繁瑣,外匯結(jié)匯管制、稅務(wù)籌劃以及境外投資經(jīng)驗(yàn)缺乏、境外投資市場(chǎng)鮮有私募基金的身影、當(dāng)前境外投資主體仍以開發(fā)商、主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)公司為主。
境外商業(yè)資產(chǎn)租約長(zhǎng)、回報(bào)率較高的特點(diǎn)也推動(dòng)保險(xiǎn)公司頻頻“出海”,成為境外投資主力。2015年,境內(nèi)保險(xiǎn)公司參與共計(jì)約60億美元的境外不動(dòng)產(chǎn)投資,占全年總額30%。此外,開發(fā)商走出去熱情依然不減,完成27%的總投資額,達(dá)成最多成交宗數(shù)。盡管主權(quán)財(cái)富基金僅有兩家開展境外投資,但在2015年共達(dá)成19%的總投資額,成為第三大投資主體。
過(guò)去7年間,全球貨幣寬松盛行,市場(chǎng)資金面寬裕,股市低迷,投資者更為積極涌向另類資產(chǎn)投資,尤其是不動(dòng)產(chǎn)投資市場(chǎng)。保險(xiǎn)等投資策略較為保守的投資者表現(xiàn)更為搶眼,增加不動(dòng)產(chǎn)投資配置,以期實(shí)現(xiàn)更高收益。此外,境內(nèi)私募基金這一新興力量也開始逐漸活躍,尤為關(guān)注2億美元以下資產(chǎn)標(biāo)的。各路資本積極挺進(jìn)境外投資市場(chǎng),推高資產(chǎn)價(jià)格的同時(shí)也進(jìn)一步壓縮資產(chǎn)回報(bào)率。
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最后更新時(shí)間:2016-05-10 閱讀:212次分享本文
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