國(guó)內(nèi)私募擴(kuò)展海外業(yè)務(wù) 爭(zhēng)拿香港9號(hào)牌照

在投資日趨國(guó)際化的大背景下，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)積極擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)，一些具備實(shí)力的機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相在香港申請(qǐng)9號(hào)牌照。由于9號(hào)牌照申請(qǐng)門檻較高，且最近申請(qǐng)機(jī)構(gòu)較多難度變大，一些私募則選擇借用有牌照的機(jī)構(gòu)發(fā)行投資顧問(wèn)產(chǎn)品。
 
9號(hào)牌照對(duì)私募最有用
 
近期，國(guó)內(nèi)不少私募機(jī)構(gòu)積極謀劃海外業(yè)務(wù)，香港資管業(yè)務(wù)的9號(hào)牌照受到私募機(jī)構(gòu)青睞。據(jù)了解，“9號(hào)牌照”是香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照，即資產(chǎn)管理牌照。國(guó)內(nèi)私募拿到這個(gè)牌照就意味著獲得進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)的“通行證”，既可以直接參與境外投資，還可以吸引海外資金。
 
上海某家拿到牌照的私募人士表示，9號(hào)牌照可以做的事情很多，比如幫客戶做海外資產(chǎn)配置、投資咨詢等，投資手段和工具都更加豐富，還可以吸引海外資金投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
 
“9號(hào)牌照是做資管業(yè)務(wù)的，最符合私募的要求。去年以來(lái)申請(qǐng)9號(hào)牌照的私募機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，在今年6、7月份達(dá)到高峰。”理財(cái)研究員劉豫告訴記者。
 
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)知名私募機(jī)構(gòu)富善投資、景泰利豐[0.38%]資產(chǎn)、柏坊資產(chǎn)、常春藤資產(chǎn)、天馬資產(chǎn)、盈峰資本、騏聚資產(chǎn)、易凡資產(chǎn)、價(jià)值引力等均已拿到“9號(hào)牌照”。
 
但近期有私募反映牌照申領(lǐng)難度加大。深圳某家中型私募董事長(zhǎng)表示，9號(hào)牌照對(duì)私募來(lái)說(shuō)最有用。聽(tīng)說(shuō)管制可能會(huì)更加嚴(yán)格，申請(qǐng)的難度還會(huì)更大。
 
據(jù)了解，部分私募機(jī)構(gòu)選擇“曲線”擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)。劉豫表示：“由于9號(hào)牌照的成本比較高，有些私募索性放棄自己拿牌，而借已有牌照的管理人作為通道，他們作為投資顧問(wèn)發(fā)產(chǎn)品，這是比較主流的模式之一。”
 
私募冀投資渠道多樣化
 
據(jù)私募排排網(wǎng)研究員介紹，現(xiàn)在私募意欲投資海外，原因主要包括：一是人民幣貶值預(yù)期，二是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)荒，三是國(guó)內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)，考慮開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，四是海外投資體制成熟，品種豐富?？蛻艉Ｍ馀渲眯枨笫遣簧偎侥伎紤]出海的直接原因。前述深圳私募董事長(zhǎng)告訴記者，人民幣目前階段存在貶值壓力，國(guó)內(nèi)客戶有海外資產(chǎn)配置的需求，希望能躲避貶值，同時(shí)獲得較好的投資收益。“現(xiàn)在找我們投資海外的客戶主要有兩種，一是客戶在國(guó)內(nèi)的資金希望通過(guò)私募投到海外，躲避貶值；二是客戶在海外的資產(chǎn)也有配置的需求，希望找私募幫忙打理。”
 
除了客戶的需求，對(duì)于海外投資品種、投資工具的青睞也是私募現(xiàn)階段積極拿牌照出海的原因。
 
某理財(cái)研究員表示，從去年開(kāi)始，很多做量化的私募開(kāi)始參與海外市場(chǎng)。畢竟國(guó)內(nèi)目前可以使用的工具還比較少，而且股指期貨受限，相關(guān)私募策略和容量都受到較大限制，他們有動(dòng)力去挖掘海外投資品種，豐富投資工具。
 
深港通開(kāi)通也是重要的影響因素。私募出?？梢匀〉孟嚓P(guān)資質(zhì)，得到海外投資者的認(rèn)可，可以把業(yè)務(wù)做大，比如一些大型私募就在爭(zhēng)取國(guó)外的機(jī)構(gòu)投資者等。
 
據(jù)介紹，目前私募出海的方式主要有幾種，各有利弊：一是通過(guò)滬港通渠道投資港股，但有范圍限制；二是在香港設(shè)立公司，申請(qǐng)9號(hào)牌照，但成本較高；三是借用海外管理人的通道發(fā)產(chǎn)品，私募以投顧身份參與，需要支付通道費(fèi)；四是借用公募等機(jī)構(gòu)的QDII額度投資海外，但要付一定的通道費(fèi)。
最后更新時(shí)間:2016-09-22 閱讀:134次

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