出海百科 | 架構(gòu)搭建，跨境資本流動？境外直接投資(ODI)路徑探析

如何應對當前的對外投資形勢，資金合規(guī)流動，提高境外投資水平成為很多企業(yè)關心的問題。說到合規(guī)，就不得不提ODI，也就是境外投資備案。

 

上半年我國對外投資數(shù)據(jù)

 

上半年我國對外投資合作平穩(wěn)有序。數(shù)據(jù)顯示，上半年，我國非金融類直接投資3488.3億元，同比下降3.7%。其中，對“一帶一路”沿線國家投資增長8.6%，占比提升2個百分點至17.8%。從投資結(jié)構(gòu)看，對信息技術業(yè)、科研服務業(yè)、交通運輸業(yè)投資分別增長26.8%、74.2%和98.7%。此外，合作水平穩(wěn)步提升。上半年我國對外承包工程完成營業(yè)額4397.6億元，增長3.2%。

 

境內(nèi)的投資者，如果想要直接在海外進行投資或者選擇赴境外上市，那么首先且必須要做的，就是境外投資備案（ODI），這是境外投資的基礎。

 

那么ODI到底是什么呢？簡而言之，境內(nèi)企業(yè)投資中國大陸以外的公司，包括港澳臺以及其它國家和地區(qū)，新設立企業(yè)或并購企業(yè)股權，都需要遵照《企業(yè)境外投資管理辦法》來執(zhí)行。

 

01對外投資備案（核準）對象

 

關于ODI，英文全稱為Overseas Direct Investment，即境外直接投資。

 

指國內(nèi)企業(yè)、團體在經(jīng)過相關部門的核準后，通過設立、并購、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業(yè)的經(jīng)營管理權為核心目的的投資行為。

 

對外投資備案（核準）對象主要分為三種：

 

（圖源：網(wǎng)絡）

 

/ 設立最終目的地企業(yè)需備案（核準）/

 

為掌握對外投資資金真實去向，同時也有利于政府部門為對外投資企業(yè)提供精準服務和保障，《暫行辦法》明確對外投資備案（核準）實行最終目的地管理原則，進行“穿透式”管理。

 

根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，除另有規(guī)定的以外，對外投資的市場主體、決策主體、執(zhí)行主體和責任主體，按照“政府引導、企業(yè)主導、市場化運作”的原則開展對外投資，在境外設立（包括兼并、收購及其他方式）企業(yè)前，應按規(guī)定向有關主管部門提交相關信息和材料；符合法定要求的，相關主管部門為其辦理備案或核準。

 

這里所述的企業(yè)為最終目的地企業(yè)，最終目的地指境內(nèi)投資主體投資最終用于項目建設或持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的所在地。這就是所謂的最終目的地管理原則。

 

/ 公司不備案（核準）/

 

穿透性管理意味著對于最終目的地企業(yè)設立的路徑上所進行的投資行為不予理會。具體而言，就是對于境內(nèi)投資主體投資到最終目的地企業(yè)的路徑上設立的所有公司，管理部門均不予備案或核準。

 

/ 最終目的地企業(yè)再投資不備案（核準）/

 

同時，這種管理不是無限穿透，最終目的地企業(yè)再開展的投資活動不屬于現(xiàn)行對外投資管理范疇，無需辦理對外投資備案或核準手續(xù)。

 

（圖源：pixabay）

 

02 ODI備案流程

 

備案流程一般如下：

 

發(fā)改委核準或備案

↓

商務部核準或備案

↓

外匯管理局備案

↓

實施ODI

 

境內(nèi)主體企業(yè)要求：

 

1、境內(nèi)公司最好成立滿1年以上；

 

2、審計報告不能出現(xiàn)虧損；

 

3、凈資產(chǎn)回報（收益）率=凈利潤/所有者權益，最好高于5%；資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額，最好低于70%。

 

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百利來提示：企業(yè)境外投資證書的有效期是兩年，如果在兩年之內(nèi)沒有相適應的項目了，該證書就作廢了，屆時如果有新的項目，企業(yè)需要重新辦理ODI投資備案。

03 如果不進行備案會產(chǎn)生哪些后果？

 

1、投資主體中止或停止實施、處以警告；

 

2、提供融資、擔保的依法依規(guī)處罰；

 

3、外匯進出受限。

 

（圖源：pixabay）

04 境外投資備案的申請條件有哪些？

 

1、符合“境外投資”定義：

 

境外投資指的是，在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的企業(yè)，通過新設、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權、控制權、經(jīng)營管理權及其他權益的行為；

 

2、主體和成立時間要求：

 

在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的企業(yè)均可申報境外投資。但是成立時間不滿一年的企業(yè)，無法提供完整的經(jīng)審計的財務報表的，一般無法通過審批部門的核準或備案；

 

3、股東背景、資金來源、投資真實性要求：

 

無法具體說明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項目真實性的，很難通過審查；

 

4、近期被關注的境外投資類型：

 

大額非主業(yè)投資、合伙企業(yè)對外投資、境外上市中資企業(yè)退市等類型以及房地產(chǎn)、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領域的投資，受到主管部門嚴格審核。
 

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